Preguntas Frecuentes sobre la Ley del Plan de Rescate Estadounidense

Un plan de empleadores múltiples es un plan de pensión creado a través de un acuerdo entre dos o más empleadores y uno o más sindicatos. Los empleadores generalmente están en la misma industria o en industrias relacionadas. Por ejemplo, los planes de empleadores múltiples ofrecen beneficios a los trabajadores de sectores como el transporte, la construcción y hotelería.

Comuníquese con su sindicato o con el administrador del plan. También puede consultar la Notificación de Financiación Anual (en inglés Annual Funding Notice) de su plan o el resumen de la descripción del plan.

El Programa de Asistencia Financiera Especial (FSA, siglas en inglés) responde a la crisis inmediata que enfrentan más de 250 planes de empleadores múltiples con severos problemas financieros proporcionando a los planes elegibles, una asistencia financiera especial para que puedan pagar los beneficios del plan.

La asistencia financiera especial incluye fondos para reestablecer pagos de beneficios mensuales que se habían reducido, y pagos compensatorios, a participantes y beneficiarios, de beneficios que habían sido previamente reducidos.

Un plan de empleadores múltiples es elegible para una ayuda financiera especial si cumple uno de los siguientes criterios:

• El plan se encuentra en estado crítico y en declive (se está quedando sin dinero) en cualquier año del plan, comenzando en 2020 y hasta 2022;
• Se ha aprobado una reducción de los beneficios para el plan bajo la Ley de Reforma de la Pensión para Empleadores Múltiples de 2014 (MPRA, siglas en inglés) a partir del 11 de marzo de 2021;
• En un plan que comenzó entre los años de 2020 y 2022, en un plan que se encuentra en estado crítico, en un plan que tenga un "porcentaje de financiación modificado" (según la definición de la ley) inferior al 40% y tiene una proporción de participantes activos e inactivos inferior de dos a tres (los requisitos no tienen que cumplirse para el mismo año del plan); o
• En un plan que se declaró insolvente después del 16 de diciembre de 2014, se ha mantenido insolvente y no se ha terminado desde el 11 de marzo de 2021.

Por favor, comuníquese con su sindicato o administrador del plan para obtener información adicional. También puede consultar la carta de su plan llamada Notificación de Financiación Anual (Annual Funding Notice en inglés) para ver si su plan se encontraba en estado crítico o en estado crítico y en declive en el año anterior.

Sí. Un plan que se encuentra en estado crítico y en declive (se está quedando sin dinero) o en estado crítico, puede ser elegible para asistencia financiera especial en el futuro si cumple con los requisitos especiales de elegibilidad de asistencia financiera. (Vea los requisitos de elegibilidad)

Sí. Cualquier plan que sea elegible según los criterios (Vea la pregunta 3; ¿Cómo afecta la nueva ley a los planes de pensión de empleadores múltiples con problemas financieros?) puede solicitar asistencia financiera especial. Si un plan recibe asistencia financiera especial, no será elegible para una nueva suspensión de beneficios bajo MPRA.

La cantidad de asistencia financiera proporcionada a un plan elegible es la cantidad requerida para que el plan pague todos los beneficios adeudados hasta el último día del año del plan que finaliza en 2051, sin reducción en el beneficio acumulado de un participante o beneficiario a partir del 11 de marzo de 2021. Si se han suspendido o reducido los beneficios de su plan anteriormente, su plan también recibirá la cantidad requerida para restablecer sus beneficios suspendidos y proporcionar pagos de recuperación equivalentes a la cantidad de sus beneficios suspendidos anteriormente.

Depende de la situación de su plan y de su situación. El administrador de su plan puede proporcionarle información específica para su situación.

• Si su plan es solvente, no se han reducido los beneficios bajo una suspensión de beneficios de MPRA y sigue siendo solvente, su beneficio no se verá afectado:
  
  • Si ya está jubilado y recibe una pensión, seguirá recibiendo la misma cantidad.
  • Si aún no ha comenzado a recibir su beneficio de pensión, cuando lo haga, recibirá la cantidad total que ganó según los términos del plan.
• Si sus beneficios se redujeron debido a una suspensión de beneficios de la MPRA:
  
  • Su beneficio completo (previo a la suspensión) se restablecerá para pagos de beneficios futuros, y
  • Si ya está jubilado y recibe beneficios en la fecha en que se paga la asistencia financiera especial al plan, también recibirá pagos de recuperación (ya sea un pago único o pagos mensuales iguales durante 5 años según lo determinado en su plan) para compensar cualquier reducción anterior en sus beneficios mensuales.
• Si su plan se declaró insolvente después del 16 de diciembre de 2014 y, como resultado, su beneficio se redujo al monto garantizado por PBGC:
  
  • Su beneficio completo (previo a la insolvencia) se restablecerá para pagos de beneficios futuros, y
  • Si ya está jubilado y recibe beneficios en la fecha en que se paga la asistencia financiera especial al plan, también recibirá pagos de recuperación ya sea un pago único o pagos mensuales iguales durante 5 años (según lo determinado en su plan) para compensar cualquier reducción anterior en sus beneficios mensuales.

Si su plan suspendió previamente los beneficios y recibe asistencia financiera especial, su plan debe restablecer los beneficios mensuales suspendidos en el futuro y proporcionar pagos compensatorios para reembolsar los beneficios suspendidos anteriormente. Como se indica en la pregunta frecuente No. 6, su plan determinará la forma en que se pagarán sus pagos compensatorios (para reembolsar los beneficios suspendidos previamente), ya sea como un pago único o en cuotas mensuales durante cinco años. El pago compensatorio de una cantidad total tiene que realizarse dentro de los 3 meses posteriores al pago de la asistencia financiera especial al plan. Los pagos en cuotas mensuales tienen que comenzar a pagarse dentro de los 3 meses posteriores al pago de la asistencia financiera especial al plan.

En base a la experiencia con revisiones de solicitudes, PBGC ha implementado dos pequeños cambios en la sección B.5 de las instrucciones sobre la información requerida que se debe presentar en referencia a los "certificaciones de zona" de un plan.

Los interesados deben proporcionar la documentación que respalde cada certificación. Las instrucciones indican que la información puede proporcionarse en un apéndice o por referencia a otros materiales presentados. Se ha añadido una frase al final del primer párrafo de la sección B.5 para aclarar que los solicitantes deben identificar por separado como "complementaria" toda información incluida en la certificación de zona para cumplir con este requisito que no formaba parte de la certificación de zona original.

PBGC también eliminó el requisito de documentación para sustentar una certificación en estado crítico y en declive. El solicitante debe proporcionar una proyección del plan año por año demostrando el año del plan del que se prevé la insolvencia e identificar la información del movimiento de efectivo para cada uno de esos años. PBGC determinó que en el desglose de la información sobre el pago de los beneficios "identificando por separado, pagos con respecto a los jubilados y beneficiarios actuales, participantes con derechos adquiridos terminados y no reciben beneficios, participantes activos y nuevos participantes" no es necesario revisar que el plan se encuentra en estado crítico y en declive. En consecuencia, PBGC eliminó el desglose requerido de los pagos de beneficios.

Algunos planes de empleadores múltiples utilizan supuestos actuariales para excluir derechos adquiridos terminados de participantes de mayor edad que aún no han solicitado beneficios a los que tienen derecho por la valoración del plan de pensiones, y certificaciones del estado de la zona. Por ejemplo, algunos planes adoptan la posición de que si un participante con derechos adquiridos terminados no ha solicitado los beneficios en el momento en que el participante alcanza la edad de 70 años, la cantidad del beneficio de ese participante deben ser excluida del total de la medida de las obligaciones del plan bajo el supuesto de que el participante nunca solicitará los beneficios. Si un plan propone un cambio bajo esta suposición en la solicitud de SFA que tiene el efecto de incluir beneficios para, algunos o todos, participantes excluidos en las proyecciones de flujo de efectivo utilizadas para determinar la cantidad de SFA, PBGC evaluará la razonabilidad del cambio de la suposición de la siguiente manera:

1. En todos estos casos, PBGC pedirá al solicitante que proporcione la siguiente información:
   a.  Un listado de participantes con beneficios excluidos de la medida de la obligación del plan en la valoración actuarial más reciente que se incluirían en la determinación de la cantidad de la SFA según el cambio de suposición propuesto,
   b.  Una explicación de los procedimientos que el plan ha realizado para localizar a dichos participantes,
   c.  Toda normativa y procedimientos del plan aplicables a la identificación y localización de los participantes no localizados o fallecidos, y
   d.  Detalles de una auditoría reciente de participantes fallecidos (generalmente no antes de un año de la fecha de la evaluación de la SFA) que indique que no hay información disponible de que alguno de esos participantes haya fallecido en la fecha de la evaluación de la SFA.
2. El plan que proponga un cambio por suposición actuarial pueda demostrar la razonabilidad de incluir los beneficios de, algunos o todos, participantes con derechos adquiridos terminados en la proyección del flujo de efectivo utilizado para determinar la cantidad de SFA de una de las dos maneras siguientes:
   a.  Presentando un estudio de expertos que indique que es razonable suponer que dichos participantes acabarán solicitando beneficios, o
   b.  Alternativamente, PBGC aceptará un cambio de suposición actuarial propuesto siempre que los beneficios de los participantes previamente excluidos mayores de 85 años en la Fecha de la Evaluación de SFA sean excluidos de la determinación de SFA.

El Departamento de Trabajo informa que la aceptación de PBGC de un cambio de suposición actuarial para determinar la cantidad de la Asistencia Financiera Especial, no afecta en las obligaciones de los administradores fiduciarios del plan de mantener registros completos y precisos (que incluyan direcciones actualizadas), de realizar una búsqueda razonable de los participantes no localizados, de comunicarse con los participantes y beneficiarios que están por alcanzar la edad de jubilación o ya la han superado, o de pagar los beneficios adeudados según el título I de ERISA. Consulte Missing Participants – Best Practices en https://www.dol.gov/agencies/ebsa/employers-and-advisers/plan-administration-and-compliance/retirement/missing-participants-guidance/best-practices-for-pension-plans (página en inglés).

Esta guía representa el pensamiento actual de PBGC sobre este tema. No crea ni confiere ningún derecho para o sobre ninguna persona ni opera para obligar al público. Un plan puede utilizar un enfoque alternativo si éste satisface los requisitos de los estatutos y reglamentos aplicables.

Plans generally should not invest SFA assets in derivatives.  Section 4262.14(h) of the SFA regulation defines permissible exposure to derivatives, outside of fund vehicles, this way:

“Permissible investments must not be supplemented by, and permissible fund vehicles cannot include derivatives or otherwise be leveraged in a way that could increase the risk of the permissible investment beyond the risk associated with the market value of the un-leveraged permissible investment.”

PBGC considers permissible exposure to derivatives to include, for a short period of time, derivative positions that substitute for and closely replicate permissible physical securities when those physical securities are not immediately available in the market.  The relevant facts and circumstances will determine the appropriate length of time that the plan may hold such derivative positions.  For example, at the time a pension plan receives SFA, a fixed income manager may not find enough corporate bonds that are consistent with the plan’s investment objectives and that are available on the market.  For a few weeks after the plan’s receipt of SFA, the investment manager accesses fixed income exposure through long positions in exchange traded Treasury futures.  The notional value of Treasury futures plus the market value of physical securities in the plan’s SFA account do not exceed the total market value of physical securities, had they been available.  This example would constitute permissible exposure under section 4262.14(h) of the SFA regulation.

Derivative positions that are intended to change the risk related to potential future events, such as changes in interest rates, yield curve shape, or bond and equity prices are not permissible.  Such derivative positions are not permissible even if those positions may be viewed as “hedging” the risk of some unfavorable market development.  Matching duration targets for a bond index or performance benchmark through derivatives is not permissible.  These types of exposure will typically have a downside and/or a cost associated with them which is different than the exposure gained through investment in a physical security.

Plans generally may not invest SFA assets in derivatives in a manner that effectively increases leverage or counter-party risk.  However, derivative positions that, seen in isolation, are leveraged may be permissible if backed by appropriate collateral, exchange traded, and supported by cash or cash equivalent assets in the portfolio of SFA assets with value equal to the notional value of the derivative exposure.

An SFA-recipient plan must satisfy the following statutory and regulatory conditions for PBGC to approve a merger involving that plan:

• The merger must comply with § 4231(a)-(d) of ERISA, and
• The merger must not unreasonably increase PBGC’s risk of loss and must not reasonably be expected to be adverse to the overall interests of the participants and beneficiaries of any of the plans involved in the merger.¹
   

The following restrictions and conditions apply to the merged plan:

• SFA may be used only to make benefit payments and pay administrative expenses and may be used before other plan assets to do so.²
• SFA must be segregated from other plan assets and must be invested in investment grade bonds or other investments permitted under applicable regulations.³
• When determining withdrawal liability after the merger, the merged plan must:
  • Use the interest assumptions in appendix B to part 4044 when determining the unfunded vested benefits (UVBs) that arose under the plan that received SFA before the date of the merger, until the later of 10 plan years after the first plan year in which the plan received SFA, or the end of the plan year in which exhaustion of SFA assets was projected,⁴ and
  • Use the SFA phase-in condition to determine the UVBs that arose under the plan that received SFA before the date of the merger.⁵
• The merged plan must obtain PBGC approval for a proposed settlement of withdrawal liability if the amount of withdrawal liability to be settled is more than $50 million.⁶
• The merged plan must submit an annual statement of compliance through the last plan year ending in 2051.⁷

The following restrictions and conditions continue to apply only to the plan that received SFA before the merger during the SFA coverage period, unless a waiver is approved:

• No retrospective benefit increases for participants who were in SFA-recipient plan before the merger,⁸
• No contribution decreases for employers who contributed to SFA-recipient plan,⁹ and
• Where income or contributions are divided between a plan that received SFA and another benefit plan, the allocation of income to SFA-recipient plan may not decrease.¹⁰

__________________________
¹29 C.F.R. § 4262.16(f)(1).
²29 C.F.R. § 4262.16(f)(3)(i).
³Id.; see 29 C.F.R. § 4262.14. 
⁴29 C.F.R. § 4262.16(f)(3)(iv), (g)(1).
⁵29 C.F.R. § 4262.16(f)(3)(v), (g)(2).
⁶29 C.F.R. § 4262.16(h).
⁷29 C.F.R. § 4262.16(i).
⁸29 C.F.R. § 4262.16(f)(4).
⁹Id.
¹⁰Id.

No. Plans may only request a waiver of the conditions regarding retrospective benefit increase, contribution decrease, and allocation of contributions and other income for the merged plan.

Requests for approval may be sent via email to: multiemployerprogram@pbgc.gov.

A request for a waiver of conditions should be submitted with the request for approval of the merger.

Yes. PBGC encourages plans to schedule an informal consultation with PBGC prior to preparing a request for approval of a merger. Plans may request an informal consultation by sending an email to: multiemployerprogram@pbgc.gov.

Plans must submit a request for approval at least 120 days prior to the proposed effective date of the merger.¹¹

__________________________
¹¹See 29 C.F.R. § 4231.8.

If the plans want to adopt an alternative allocation method, they should submit a request for approval¹² at the same time they submit the request for approval of the merger.

__________________________
¹²See 29 C.F.R. 4211 Subpart C.

The withdrawal liability method a merged plan may use is fact specific. An example of a method that complies with the conditions in § 4262.16(f)(3)(iv) and (v) can be found at Example of 2-Pool Method and Example SFA Merger WDL Calculations. Plans may request an alternative allocation method,¹³ or may be able to adopt an existing method.¹⁴

Plans are encouraged to request an informal consultation to discuss what method(s) may be available by sending an email to: multiemployerprogram@pbgc.gov.

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¹³See id.
¹⁴See 29 C.F.R. § 4211 Subpart D.

PBGC has developed an example alternative allocation method that satisfies the requirements in § 4262.16(f)(3)(iv) and (v). Those requirements are that the merged plan must use 4044 Rates until the later of 10 years or until SFA is exhausted, and must phase-in SFA, to calculate the UVBs that arose under the SFA recipient plan before the merger. The example method and a hypothetical showing how the method would work are available. It is a “two-pool” alternative allocation method.

The method allocates plan-wide UVBs into two “pools”, the “SFA Pool” and the “Merged Plan Pool.” To calculate liabilities in the SFA Pool, the plan actuary will project future benefit payments from the plan that received SFA. Each year, liabilities will be revalued using 4044 Rates according to this projection. Assets in the SFA Pool will be recalculated annually to reflect the projected benefit payments, accrued interest, and to reflect the phase-in of SFA under the phase-in schedule submitted with the SFA application.

Merged Plan Pool liabilities will consist of total plan vested benefits, minus the remaining projected benefit payments from the SFA Pool. Merged Plan Pool assets will consist of total plan assets, minus the SFA Pool assets (including the amount of phased-in SFA).

For a withdrawn employer that contributed to the plan that received SFA before the merger and continued to contribute to the merged plan, withdrawal liability will be the sum of UVBs from each of the two pools.

By segregating the SFA Pool UVBs and using the 4044 Rates and phase-in condition for the SFA Pool, the method satisfies the requirements that the merged plan use 4044 rates and phase-in SFA to determine the UVBs that arose under the plan that received SFA before the date of the merger.

Adoption of the method does not necessarily mean that the merger will satisfy the risk of loss standard.¹⁵ For an employer that contributed to the SFA-recipient plan, the method is designed to yield an amount of withdrawal liability comparable to the amount the SFA-recipient plan would have determined had it not merged. But each merger must be considered on its own terms to determine whether the merger increases the risk of loss to PBGC and is adverse to the overall interests of participants and beneficiaries. For example, the merger of a large SFA-recipient plan with a smaller, better-funded plan or plans may fail to satisfy the risk of loss standard. A merger of this type might accelerate the projected insolvency date of the smaller plan, putting participants and beneficiaries, and PBGC, in a worse position than if the merger did not occur. On the other hand, the merger of a large better-funded plan with a smaller SFA-recipient plan may often satisfy the risk of loss standard.

Other methods, such as the post-merger presumptive method,¹⁶ will generally result in the collection of materially less withdrawal liability than the example method, such that the merger may fail to satisfy the risk of loss standard.

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¹⁵See § 4262.16(f)(1).
¹⁶See 29 C.F.R. § 4211.32.

Yes, plans may propose their own alternative allocation method that satisfies the requirements of § 4262.16(f)(3)(iv) and (v).